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轟轟烈烈的中國5G終于正式拉開了商用帷幕，工信部和三大運營商在北京共同宣布啟動5G商用網絡，首批將有50個城市“嘗鮮”，隨后三大運營商給用戶開出的各檔5G套餐成為了人們熱議的焦點，刷屏狀態(tài)持續(xù)了一天。

雖然中國的5G網絡開始商用了，但這也僅僅是個開端，整個系統(tǒng)，特別是基站和網絡覆蓋還需要不斷成熟，從已經先于中國商用的韓國5G網絡使用情況來看，問題還是不少。不過，有問題是正常的，而且，這些也正是設備商，以及上游的半導體和芯片元器件廠商的商機所在，未來又可以大干一場了。

其實，相對于5G設備而言，上游的芯片和元器件相對來說要更成熟一些，現(xiàn)在的關鍵是相關芯片廠商如何幫助系統(tǒng)和設備，以及運營商，在網絡技術和部署上逐步成熟，在提升網絡覆蓋能力和性能的同時，降低功耗，以使5G系統(tǒng)盡快長大。

而在這方面，美國的半導體設備和芯片廠商無疑占有優(yōu)勢地位。特別是基站用到的芯片元器件，相對于手機用的，性能要高出很多，如FPGA、ADC、DAC、光電器件、高性能的功率器件、電源管理、DSP、網絡處理器等，大多來自于美國的芯片廠商，其次是歐洲和日韓廠商。也正是因為如此，華為在過去的半年里，面對美國的禁運政策，受到了不小的影響。雖然目前形勢已經緩解，但問題并沒有完全解決。

而川普針對華為貿易政策產生的一個重要原因，就是后者的5G整體水平已經達到世界先進，甚至是領先程度。而昨天，中國轟轟烈烈的5G正式商用啟動儀式，肯定會在大洋彼岸的美國泛起波瀾，但恐怕商界和政界的反應和想法會有很大不同。

5G生意本該興隆

因為川普的貿易政策使得美國廣大半導體廠商苦不堪言，在本來就不好的產業(yè)大環(huán)境下，政策的干預使得它們的先進芯片不能賣給客戶，損失慘重。當然，最近形勢好轉了很多，部分美國廠商的芯片恢復了以往的供應，但過去半年的經歷，使得中美兩大市場的產業(yè)界都蒙上了一層焦慮的陰影，之后會怎樣，沒有人能夠完全預測清楚。

在一次媒體活動中，一位國際頂尖邏輯器件廠商的中國區(qū)高管很不情愿地談起了對華為的禁運，他的表情很是無奈且復雜，對川普的政策有點兒無話可說，這可以說代表了絕大多數(shù)先進半導體企業(yè)高層的想法和態(tài)度。

華為是中國5G的重要推動力量，特別是基站設備，相對于5G手機所用的芯片元器件，目前來看，基站需要的多數(shù)芯片很難實現(xiàn)自給，因為系統(tǒng)對這些芯片的性能、功耗、穩(wěn)定性等指標的要求，比手機高多了，也正是因為如此，目前，華為一年要從美國進口約200億美元的芯片元器件。這其中，用到5G系統(tǒng)的比例越來越高，隨著中國巨大5G市場的鋪開，美國半導體廠商的錢景本來是很值得期待的。

在5G基站系統(tǒng)中，無論是BBU(基帶處理單元)、RRU(射頻單元)，還是電源管理，或是存儲，以及系統(tǒng)之間的通信，都需要大量的高性能芯片和元器件，如FPGA、ADC、DAC、光電轉換、DSP、網絡處理器、網絡存儲、射頻收發(fā)器、PA、開關等等。在這些方面，德州儀器(主要提供高性能的模擬芯片)、ADI(高性能的ADC等)、Lumentum Holdings(光學元件)、博通(光電器件、網絡處理器和射頻器件)、美光(存儲器)，以及Skyworks和Qorvo(這兩家是射頻芯片的主要提供商)等，都是華為的重要合作伙伴。

而從德州儀器最近公布的第三季度財報來看，營收和利潤出現(xiàn)了多年未見的同比下降，而且下降幅度明顯，一方面是因為全球產業(yè)不景氣，還有一個大家都比較關注的就是來自華為采購數(shù)量的大幅下滑，對其營收也產生了不小的負面影響，特別是在中國大力發(fā)展5G的當下，在相關設備方面的投資數(shù)額巨大，對高性能的模擬芯片需求迫切，而這正是德州儀器最擅長的，沒有抓住這塊蛋糕，哪家高管不心疼!

而從射頻芯片采購金額來看，2018年，華為自博通、Skyworks和Qorvo的采購金額合計高達25.5億美元，其中，自博通采購的手機和基站射頻芯片金額最高，達22.5億美元。在光電器件方面，美國的Finisar、Lumentum在高速光模塊領域優(yōu)勢顯著，華為基站建設所需要的光模塊對它們的依賴度還是不小的。貿易限制對買賣雙方都產生了不小的負面影響，這種局面商家們都不希望看到。

臺灣元素

中國臺灣在全球半導體產業(yè)鏈當中占據(jù)著舉足輕重的位置，角色不可或缺，原因當然是晶圓代工，特別是行業(yè)老大臺積電，以及全球化合物半導體代工大廠穩(wěn)懋，在行業(yè)內起著關鍵作用。

在美國對華為采取限制措施的時候，臺積電則站到了客戶一邊，保持著對華為海思正常的芯片供應，這使美國感到了不適。特別是占全球Fabless市場60%左右的美國IC設計廠商，如AMD、高通、賽靈思、英偉達等，大量芯片，特別是先進制程芯片，都是交由臺積電代工生產的，而這些廠商的先進芯片對于美國本土的5G建設至關重要。

這里要說明一下，5G已經不止局限在手機通信應用領域，由于其網速相對于4G有跨越式的提升，在未來逐步成熟以后，5G在物聯(lián)網，包括工業(yè)物聯(lián)網、無人駕駛汽車、車聯(lián)網、智慧城市、智能家居等應用領域都會發(fā)揮作用，所以，非常多的芯片企業(yè)，在不久的將來，都會與5G或多或少地聯(lián)系在一起。

在這種情況下，川普政府開始擔心其本土Fabless企業(yè)的芯片制造安全問題了。希望加強美國本土的芯片制造能力，并呼吁在本土建造更多的芯片制造廠，在這方面，臺積電也很受重視，川普希望其能在美國建廠。

關于這一話題，先前傳出，臺積電正與美國政府，特別是其國防部討論在美建立新廠的可能性，且臺積電近期與美方的討論越來越緊迫。對此說法，臺積電董事長劉德音昨天出席2019中國臺灣半導體產業(yè)協(xié)會(TSIA)年會受訪時表示，并沒有直接受到美國國防部的壓力，但確實有客戶在美國的公司收到美國防部的關心，盼客戶與國防有關的產品，都能在美國本土生產。

劉德音指出，由于國防與商業(yè)用途產品，許多部分是重疊的，且客戶國防生意占比非常小、僅千分之一，若在美國生產，服務與成本都是挑戰(zhàn)，客戶也擔憂將因此喪失競爭力，臺積電也在思考，如何替客戶解決這些問題，在保持其競爭力的同時，兼顧國防安全的考慮。

劉德音強調，臺積電以前評估過在美設廠，并與美國政府保持著溝通，但并沒有很積極的進行，短期內也不會考慮在美設廠，也沒有相關的收購計劃。

實際上，美國希望在其本土建設更多的先進晶圓代工廠，說是出于軍事安全考慮，這只是很小的一部分理由，更主要的原因是商業(yè)利益，以及整體科技領先水平方面的考慮，特別是在其意識到本國在5G方面已經不領先，甚至稍顯落后的情況下，更希望全方位地提升科技實力。

而晶圓代工和芯片制造就是這其中的重要一環(huán)，技術含量很高，而且這與川普希望提振美國本土制造業(yè)的愿望嚴絲合縫，自然會大力扶持。況且，全球晶圓代工業(yè)霸主臺積電位于臺灣地區(qū)，處在大中國的范圍內，又是華為的重要合作伙伴，這些都使其不適的感覺倍增。

但是，現(xiàn)在的問題是，像晶圓代工這種技術含量很高的制造業(yè)務，需要非常多的高水平藍領技工，而制造業(yè)大量外遷了幾十年，使得美本土比較稀缺高水平藍領技工(相信這在德國應該不是問題，在那里建廠肯定容易得多)，在高水平的IC設計工作室，以及金融圈如魚得水的精英們，短時期內還難以填補這樣的空白。

除了臺積電，穩(wěn)懋也是代工大廠，與臺積電不同的是，它主要生產化合物半導體芯片，主要是基于GaAs的射頻前端芯片，如PA、濾波器、混頻器等。目前，穩(wěn)懋的主要客戶為博通(Avago)、Murata、Skyworks、紫光展銳等，特別是Avago，其射頻前端芯片大多都是交由穩(wěn)懋生產的，而如前文所述，華為所需要的射頻前端芯片，多數(shù)都是來自于博通，因此，不光是臺積電，穩(wěn)懋在過去很長的一段時間內，對于華為來說也是至關重要的。

華為海思自研芯片很久了，而且所涉獵的產品線越來越多，PA就是其中之一，特別是5G的上馬，對高性能的PA需求量巨大，但受限于貿易限制，從美企那里獲得高端PA的難度大了很多，因此，不得不自研5G PA，包括手機用和基站用的，這也間接地沖擊了穩(wěn)懋的業(yè)務。

不過，這也怪不得華為，畢竟生意受到非市場因素的限制，是買賣雙方都不愿意看到的。而為了提升供應鏈安全，分散供應渠道，近幾天，有消息稱，華為海思自研的PA，很可能交由中國大陸的一家知名廠商代工生產。如果此消息不虛的話，無疑使得美國本土以外的5G半導體供應鏈又向更廣闊的空間擴展了一步。

美國的5G組網

美國運營商要建設5G網絡，更多倚仗的是半導體芯片企業(yè)，而不是設備商，因為美國本土的電信設備供給能力已經很弱了，全球排名靠前的，無論是中國的華為、中興，還是歐洲的愛立信、諾基亞，或是韓國的三星，都不是美國企業(yè)。因此，在不考慮華為和中興的前提下，美國5G網絡設備主要靠愛立信、諾基亞和三星提供，而這幾家設備商的上游芯片元器件供應商更多的來自美國，

這樣做，“安全性”似乎是提高了，但對于美國本土的半導體企業(yè)來說，并不是個好消息，因為中國的5G已經走在世界前列，且市場巨大。

更糟糕的是，華為手機在中國市場的占有率已經達到42%，在過去一個季度內的市場占有率提升速度達到了66%，而蘋果手機在中國市場的占有率在逐漸下滑，目前市占率已經不足6%，且蘋果手機今年沒有提供5G配置，要等到明年才有。

在今年半導體行業(yè)不景氣，明年逐漸回溫的情勢下，如果失去這樣一個廣大且發(fā)展?jié)摿薮蟮?G市場，對于眾多的美國芯片企業(yè)來說，真的是太可惜了。當然，大門并沒有關上，貿易緊張形勢有松動的趨向，一切還得看談判的結果。

結語

任正非說，5G只是小兒科，人工智能才是未來的革命性技術和應用。而美國看到其在5G領域沒有領先的情況下，對半導體供應鏈采取的措施，買賣雙方都是不愿意看到的，且對芯片主要供應方的美國企業(yè)來說，損失會很大。

綜上，到底是誰動了美國5G半導體的奶酪?目前來看，答案是：焦慮。