截止目前，全球芯片短缺問(wèn)題已經(jīng)持續(xù)了約一年，汽車(chē)、家用電器、個(gè)人電腦和智能手機(jī)等多個(gè)行業(yè)的生產(chǎn)仍在受到影響。一些分析師和投資者預(yù)計(jì)，“缺芯”將持續(xù)到2023年，但摩根大通不那么悲觀。

摩根大通亞太技術(shù)、媒體和電信研究聯(lián)席主管哈里哈蘭（Gokul Hariharan）預(yù)計(jì)，全球芯片短缺將持續(xù)到2022年，從明年中就能開(kāi)始好轉(zhuǎn)。他建議從中挖掘半導(dǎo)體領(lǐng)域的長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)，比如全球高端計(jì)算領(lǐng)域和中國(guó)的中低端半導(dǎo)體公司。

哈里哈蘭表示：“我們預(yù)計(jì)2023年不會(huì)出現(xiàn)供應(yīng)短缺——因此，這可能是我們能說(shuō)的第一件事?！?/p>

不過(guò)，他補(bǔ)充說(shuō)，2022年的情況仍然“有點(diǎn)棘手”。他預(yù)計(jì)，隨著供應(yīng)產(chǎn)能增加，明年下半年的情況可能會(huì)有所改善，但上半年整個(gè)行業(yè)仍可能出現(xiàn)短缺。

他說(shuō)：“不僅是半導(dǎo)體代工公司，（集成設(shè)備制造商）公司也在增加產(chǎn)能。所有美國(guó)和歐洲的IDM（集成元件制造商）也在擴(kuò)大他們的產(chǎn)能——其中很多預(yù)計(jì)將從明年年中開(kāi)始上線?！?/p>

兩個(gè)結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì)

哈里哈蘭建議投資者開(kāi)始關(guān)注半導(dǎo)體領(lǐng)域的較長(zhǎng)期趨勢(shì)，這些趨勢(shì)更多是結(jié)構(gòu)性的，而不是周期性的。

他說(shuō)，摩根大通"對(duì)未來(lái)三到五年內(nèi)的兩個(gè)趨勢(shì)非常樂(lè)觀"。

其一是高端計(jì)算領(lǐng)域。他指出，全球高端計(jì)算領(lǐng)域正在發(fā)生持續(xù)的顛覆，過(guò)去這一領(lǐng)域非常單一，但隨著越來(lái)越多的公司進(jìn)入該領(lǐng)域，現(xiàn)在這一領(lǐng)域正變得越來(lái)越零散。

隨著這一領(lǐng)域變得越來(lái)越零散，將會(huì)出現(xiàn)更多的競(jìng)爭(zhēng)和創(chuàng)新，而這肯定會(huì)導(dǎo)致更快地增長(zhǎng)。

哈里哈蘭說(shuō)：“因此，我認(rèn)為這里存在（增長(zhǎng)）空間，我們預(yù)計(jì)在未來(lái)三到五年內(nèi)，它可能會(huì)以兩位數(shù)的速度增長(zhǎng)，增速可能達(dá)到15%到20%?！?/p>

摩根大通看好的第二個(gè)投資機(jī)會(huì)是專(zhuān)注于長(zhǎng)尾技術(shù)的中國(guó)半導(dǎo)體企業(yè)。這些公司生產(chǎn)各種不太先進(jìn)的芯片，涉及電源管理、微控制器、傳感器和其他與消費(fèi)者相關(guān)的領(lǐng)域。

哈里哈蘭說(shuō):“我們看到越來(lái)越多的中國(guó)公司瞄準(zhǔn)這些長(zhǎng)尾技術(shù)?！?/p>

“（中國(guó)）本土的需求很明顯。大多數(shù)這些公司目前只滿足了本土5%到10%的需求。所以潛在的市場(chǎng)可能是他們目前服務(wù)市場(chǎng)的5到10倍，”他補(bǔ)充道。