導讀:乘勢而起
根據(jù)藍牙技術聯(lián)盟發(fā)布的《2024年藍牙市場最新資訊》,2023年全球藍牙設備的出貨量為50億臺,預計到2028年藍牙設備年出貨量將增長至75億臺,復合年增長率為8%。
一項超出預期的變化是,在“端側AI+國產(chǎn)替代”雙輪驅動下,藍牙芯片領域各頭部企業(yè)在2024年紛紛取得業(yè)績新高。
恒玄科技:2024年全年營收和凈利潤均為公司成立以來的歷史新高——2024年營收預計達到32.63億元人民幣,同比增長近50%;歸屬于母公司所有者的凈利潤為4.60億元,同比增長272%。
炬芯科技:2024年第四季度的毛利潤和凈利潤均創(chuàng)單季度新高——第四季度歸屬于母公司所有者的凈利潤同比增長93%。2024全年,炬芯科技實現(xiàn)營業(yè)收入6.52億元,同比增長25%;實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤1.06億元,同比增長63%;扣非后凈利潤7757萬元,同比增長52%。
中科藍訊:2024年實現(xiàn)營業(yè)收入18.19億元,同比增長25.72%;歸屬于母公司所有者的凈利潤3.0億元,同比增長19.38%;扣非后凈利潤2.45億元,同比增長40.65%。
泰凌微:2024年實現(xiàn)營業(yè)收入8.44億元,同比增長32.71%;歸屬于母公司所有者的凈利潤9649萬元,同比增長93.87%;扣非后凈利潤9061萬元,同比增長295.57%。
恒玄科技:2024營收和凈利潤創(chuàng)歷史新高
表:恒玄科技近年主要產(chǎn)品的銷售數(shù)量和銷售單價變化情況(單位:萬顆,元/顆)
2021-2023期間,恒玄科技智能藍牙芯片、普通藍牙芯片都是應用在TWS耳機、OWS耳機、頸環(huán)耳機、頭戴式耳機等音頻產(chǎn)品上,不過智能藍牙芯片相比普通藍牙芯片工藝制程更先進、功耗更低,且支持智能語音交互;“其他”芯片主要包含智能手表/手環(huán)芯片、智能家居芯片和Type-C芯片。
2024年,恒玄科技新一代智能可穿戴芯片除了適配耳機、手表,也導入到了魅族等智能眼鏡產(chǎn)品中,預計在2025年及以后會逐步上量。在AI眼鏡芯片領域,恒玄科技的競爭對手將會是高通、紫光展銳,這也讓恒玄科技在資本市場受到更大范圍的關注。
2023年恒玄科技芯片銷量接近2億顆,芯片平均單價約11元/顆,產(chǎn)品在行業(yè)內具有中高端的定位。2024年同樣實行了品牌客戶戰(zhàn)略,且營收和凈利潤大漲,預計在此兩項數(shù)據(jù)上有更好表現(xiàn)。2025年,恒玄科技計劃在現(xiàn)有路線基礎上,抓住端側AI的新機遇,深入發(fā)展智能可穿戴(包括耳機/手表)和智能家居市場。
炬芯科技:2024第四季度毛利潤和凈利潤創(chuàng)單季度最高
表:炬芯科技近年主要產(chǎn)品的銷售數(shù)量和銷售單價變化情況(單位:萬顆,元/顆)
2021-2023期間,炬芯科技藍牙音頻芯片主要應用于藍牙音箱、藍牙耳機、智能手表/手環(huán)、無線家庭影院音響系統(tǒng)、無線麥克風、無線電競耳機等場景;便攜式音視頻芯片主要應用于高品質音樂播放器、錄音筆、高品質視頻播放器、廣告機、數(shù)碼相框、視頻故事機等;端側AI處理器芯片系列主要應用于智能辦公類產(chǎn)品(如會議音箱)、智能家居和家電語音交互模組、智能錄音筆、藍牙語音遙控器、語音鼠標、語音鍵盤、翻譯棒及其他數(shù)據(jù)傳輸類產(chǎn)品。
2024年,在持續(xù)擴大AIoT應用市場時,炬芯科技端側AI處理器芯片銷售收入實現(xiàn)倍數(shù)增長;低延遲高音質無線音頻產(chǎn)品銷售額獲得增長;藍牙音箱SoC芯片在頭部中高端音頻品牌的滲透率進一步提高。
另外,2024年炬芯科技研發(fā)出了CPU+DSP+NPU三核異構的核心架構,并推出第一代基于三核AI異構架構的端側AI音頻芯片,具有低功耗、大算力的顯著特征,涵蓋三個芯片系列:1)ATS323X,面向低延遲私有無線音頻領域;2)ATS286X,面向藍牙AI音頻領域;3)ATS362X,面向AI DSP領域。
中科藍訊:2024扣非后凈利潤同比增長達40%
表:中科藍訊近年主要產(chǎn)品的銷售數(shù)量和銷售單價變化情況(單位:萬顆,元/顆)
2021-2023期間,中科藍訊主營業(yè)務以產(chǎn)品銷量持續(xù)增長,產(chǎn)品平均單價逐步降低為顯著特征,包括2023年芯片銷量超過14億顆,芯片平均單價約1元/顆,以白牌客戶居多。
但中科藍訊也推出了中高端系列產(chǎn)品并布局品牌策略。
在AI耳機方面,中科藍訊與字節(jié)跳動旗下火山引擎合作,旗下訊龍三代BT895x芯片完成了與火山方舟MaaS平臺的對接,可向用戶提供適配豆包大模型的軟、硬件解決方案。AI耳機目前已可實現(xiàn)實時翻譯、會議紀要、實時對話等功能。
中科藍訊也布局了AI眼鏡產(chǎn)品,目前多款藍牙音頻芯片被應用于名創(chuàng)優(yōu)品智能音樂眼鏡、WITGOER智國者S03智能音頻眼鏡,AI眼鏡具有語音通話、音樂播放、智能拍照等功能。
泰凌微:2024營業(yè)收入同比增幅達33%
表:泰凌微主要業(yè)務經(jīng)營情況
根據(jù)2021-2023年的具體經(jīng)營數(shù)據(jù),泰凌微產(chǎn)品結構分為“IoT芯片”和“音頻芯片”?!癐oT芯片”包含BLE單模芯片、多模芯片、2.4G芯片、Zigbee芯片。
在營收貢獻上,BLE單模+多模產(chǎn)品收入總和占公司主營業(yè)務收入的50%-70%;2.4G產(chǎn)品收入占公司主營業(yè)務收入的20%-40%;音頻芯片收入占比逐年升高,2024年音頻芯片業(yè)務銷售額比去年同期增長60%以上。
2024年,泰凌微加強了對端側AI的投入,一方面與國內外大模型公司合作,另一方面在AI辦公、AI玩具、智能音頻、智能家居等多個領域都有具體客戶和項目在進行,項目量產(chǎn)預計在2025年開始,例如AI耳機方案在谷歌最新的Pixel Bud Pro 2智能耳機方案中被采用。
從長遠來看,泰凌微未來銷售和利潤增長將來自多方面:1)原有物聯(lián)網(wǎng)領域相關業(yè)務,如智能遙控器、智能電子價簽、智能家居等會持續(xù)增長;2)融入AI的音頻業(yè)務這幾年會高速增長;3)端側AI帶來的新市場機會將從2025年開始陸續(xù)落地;4)新的Wi-Fi芯片也將帶來新增長。
杰理科技:芯片累計銷售量超過100億顆
表:杰理科技近年主要產(chǎn)品的銷售數(shù)量和銷售單價變化情況(單位:萬顆,元/顆)
目前,杰理科技正在沖刺北交所上市。根據(jù)披露,杰理科技藍牙音頻芯片銷量在業(yè)內排名第一,2023年營收接近30億元人民幣,芯片銷量達到23.7億顆,芯片平均單價約1.2元/顆,以白牌客戶居多。2024上半年,杰理科技營業(yè)收入為14.4億元,同比增長7.85%。
除了藍牙音頻產(chǎn)品,杰理科技“智能物聯(lián)終端芯片”應用場景包括智能門鎖、行車記錄儀、監(jiān)控攝像頭、電動車儀表盤、智能家居控制面板、智能體脂秤、無線血壓計、血氧儀等;“通用多媒體芯片”適用于智能語音玩具、Type-C有線耳機、多媒體音箱、智能語音燈等產(chǎn)品。
另外在杰理科技對上市募集資金用途的說明中,計劃募投項目中包括“AIoT邊緣計算芯片研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目,投入資金1.85億元”。